الفوركس تعادل القوة الشرائية

في الاقتصاد، تعادل القوة الشرائية (بب) هو سعر الصرف النظري المستمد من التكافؤ المتصور للقوة الشرائية لعملة فيما يتعلق بعملة أخرى. وعلى النقيض من سعر الصرف الحقيقي الذي يتم تداول العملات فيه في السوق الرسمية (في مقابل السوق السوداء). ويحسب سعر صرف تعادل القوة الشرائية من القيمة النسبية للعملة استنادا إلى مبلغ سلة من السلع التي ستشتريها العملة في بلدها المستخدم. عادة، سيتم النظر في أسعار العديد من السلع، ومرجحة وفقا لأهميتها في الاقتصاد. ويأتي سعر الصرف الشائع بين القطاعين العام والخاص من مقارنة السلع في منطقة الإبلاغ عن الناتج المحلي الإجمالي مع السلع المماثلة في الولايات المتحدة، ومن خلال ذلك يأتي سعر صرف الدولار الأمريكي في إطار تعادلات القوة الشرائية. عندما يتم تحويل أرقام الناتج المحلي الإجمالي من المناطق التي يتم الإبلاغ عنها من خلال سعر الصرف بين القطاعين العام والخاص الذي يعتبر أنه مقارنة أفضل لمستوى المعيشة. وللاطلاع على قائمة حالية، انظر مناطق الإبلاغ التابعة لصندوق النقد الدولي التي أبلغت عن رقم الناتج المحلي الإجمالي ومعدل سعر صرف الدولار الأمريكي المستخدم في تحويله إلى القطاع العام (2003). وتنظر طريقة تعادل القوة الشرائية في حزمة من السلع، ثم تحسب ثمن هذه الباقة في كل بلد (باستخدام العملة المحلية للبلد). ولحساب سعر الصرف بين عملتين، يأخذ المرء نسبة الأسعار. ومثال بسيط على مقياس القوة المطلقة المطلقة هو مؤشر بيج ماك الذي نشره ذي إكونوميست، والذي يبحث في أسعار برغر بيج ماك في مطاعم ماكدونالدز في مختلف البلدان. إذا تكبدت شركة بيج ماك 4 دولارات أمريكية في الولايات المتحدة و الجنيه الإسترليني 3 في بريطانيا، فإن سعر صرف تعادل القوة الشرائية سيكون 3 جنيه مقابل 4. تعادل القوة الشرائية النسبية مع تغير مستويات الأسعار على فترات مختلفة، ويعرف أيضا باسم معدل التضخم. وتبدو المعادلة مثل S t S t-1 (P t P t-1) (P t P t-1). حيث S t هو نقطة التحديد و P t هو السعر في الفترة t (يتم تمييز القيم الخارجية بعلامة النجمة). ويحدد التغير في سعر الصرف بتغير مستوى الأسعار في كلا البلدين. على سبيل المثال، إذا ارتفعت الأسعار في الولايات المتحدة بنسبة 3 والأسعار في الاتحاد الأوروبي ترتفع بمقدار 1 دولار أمريكي يجب أن ينخفض ​​بنسبة 2 مقارنة باليورو (أو بدلا من ذلك سوف نقدر اليورو 2). التطبيق مقياس مشترك لمستوى المعيشة هو نصيب الفرد من الناتج المحلي الإجمالي الذي يحسب بقسمة الناتج المحلي الإجمالي للبلد من قبل سكانه. ومن أجل مقارنة مستوى المعيشة في دولتين، يحتاج المرء أولا إلى التعبير عن هذه الأرقام بنفس العملة. إن استخدام أسعار الصرف الفعلية عند إجراء هذه المقارنات يمكن أن يعطي صورة مضللة جدا لمستويات المعيشة. وتستخدم طريقة تعادل القوة الشرائية كبديل. على سبيل المثال، إذا انخفضت قيمة البيزو المكسيكي بمقدار النصف مقارنة بالدولار الأمريكي، فإن الناتج المحلي الإجمالي المقيس بالدولار سينخفض ​​أيضا إلى النصف. بيد أن سعر الصرف هذا ينجم عن التجارة الدولية والأسواق المالية. ولا يعني ذلك بالضرورة أن المكسيكيين هم أكثر فقرا إذا بقيت الإيرادات والأسعار المقاسة في البيسو على حالها، فلن يكونوا أسوأ حالا على افتراض أن السلع المستوردة ليست ضرورية لنوعية حياة الأفراد. ويساعد قياس الدخل في بلدان مختلفة باستخدام أسعار الصرف بين القطاعين العام والخاص في تجنب هذه المشكلة. الصعوبات مع مقارنات الشراكة بين القطاعين العام والخاص في حين أن استخدام أسعار صرف تعادل القوة الشرائية للمقارنة هو تحسن عن استخدام أسعار الصرف الفعلية، فإنه لا يزال غير كامل، ويمكن أن تظل المقارنات باستخدام طريقة تعادل القوة الشرائية مضللة. ومقارنة مستويات المعيشة باستخدام طريقة تعادل القوة الشرائية تفترض ضمنا أن القيمة الحقيقية الموضوعة على السلع هي نفسها في بلدان مختلفة. في الواقع، ما يعتبر ترفا في ثقافة واحدة يمكن اعتبار ضرورة في أخرى. ولا تمثل طريقة تعادل القوة الشرائية ذلك. ويختلف سعر صرف تعادل القوة الشرائية بناء على اختيار السلع المستخدمة للمؤشر. وبالتالي، فمن الممكن أن تحيز عمدا أو عن طريق الخطأ سعر صرف تعادل القوة الشرائية عن طريق اختيار حزمة. ويمكن أيضا أن تواجه الشراكة بين القطاعين العام والخاص صعوبة في حساب الاختلافات في الجودة بين السلع في بلد ما والسلع المماثلة في بلد آخر. وحتى في حالة استخدام تعادل القوى الشرائية الجيد، فإن الناتج المحلي الإجمالي للفرد لا يزال مقياسا للناتج الاقتصادي للاقتصاد بأكمله، وليس مقياسا مباشرا لمتوسط ​​الحياة أو متوسطه. وهناك عوامل أخرى من قبيل نوعية المنازل والمدارس، والحصول على الخدمات العامة، ومدى التلوث، وقوة قوانين حماية المستهلك يصعب تحديدها كميا، ولا تنعكس بشكل عام في الناتج المحلي الإجمالي. وبالتالي، يجب استخدام مقياس معد ل للناتج المحلي اإلجمالي المعدل حسب تعادل القوة الشرائية بحذر، حيث أنه عنصر واحد فقط من عناصر نوعية الحياة. على سبيل المثال، في عام 2002، كان نصيب الفرد من الناتج المحلي الإجمالي لليابان حوالي 40.000 دولار أمريكي، وقدرت الشراكة بين القطاعين العام والخاص ب 27.000، في حين بلغ نصيب الفرد من الناتج المحلي الإجمالي في الولايات المتحدة حوالي 36.400، وبلغت قوة الشراكة بين القطاعين العام والخاص 35.400 (في الواقع، تعادل القوة الشرائية والأرقام الاسمية هي حسب التعريف نفسه بالعملة المحلية من رقم الناتج المحلي الإجمالي لأي فترة زمنية معينة). الولايات المتحدة لديها معدلات جرائم أعلى ومدى أكبر من الفقر والأحياء الفقيرة من اليابان، في حين أن اليابان لديها مساحة أقل بكثير للشخص الواحد، ويمكن القول أقل حرية فردية. في نهاية المطاف، فإن نوعية الحياة تعتمد على الحكم الذاتي والتفضيلات الفردية. كما أن دخل الفرد لا يأخذ في الحسبان أوجه عدم المساواة في توزيع الثروة. توضيح رقم الناتج المحلي الإجمالي لجميع مناطق الإبلاغ هو رقم واحد في المناطق المشمولة بالتقرير العملة المحلية. لذلك، بالعملة المحلية يكون سعر الصرف بين القطاعين العام والخاص والسوق (أو الحكومة) دائما 1.0 إلى عملته الخاصة، وبالتالي فإن تعادل القوة الشرائية والسعر السوقي للناتج المحلي الإجمالي هو دائما في التعريف نفسه لأي فترة من الزمن، في أي وقت، في تلك المناطق دقة. إن الوقت الوحيد الذي يمكن أن يتغير فيه معدل تعادل القوة الشرائية ومعدل سعر السوق هو عندما يتم تحويل رقم الناتج المحلي الإجمالي إلى عملة أخرى. فقط بسبب الأرقام الأساسية المختلفة (بسبب الأسعار الحالية أو الثابتة مثلا، أو رقم سنوي أو متوسط) هو سعر صرف تعادل القوة الشرائية بالدولار الأمريكي مقابل الدولار الأمريكي ليس 1.0، انظر بيانات صندوق النقد الدولي هنا. ومعدل تعادل القوة الشرائية هو 1.023 في الفترة من 1980 إلى 2002، والثمن الثابت والثابت هو نفسه في عام 2000، لأن ذلك هو سنة الأساس للعملة الثابتة (معدلة التضخم). وخلال عام 2003 اشترى الدولار الأمريكي ما متوسطه 550 فرنك أفريقي. وبسبب الاختلاف في تعادل القوة الشرائية المتصور في بعض المناطق التي تستخدم فرنك الاتحاد المالي الأفريقي، اختلف سعر صرف تعادل القوة الشرائية بينهما مثل هذا (أقل تعادل أقوى): الكاميرون 240 وجمهورية أفريقيا الوسطى 166 وتشاد 172 وجمهورية والكونغو 677، وغينيا الاستوائية 114، وغابون 413، وبنن 273، وبوركينا فاصو 167 - وتستخدم وكالة المخابرات المركزية طريقة تعادل القوة الشرائية في حساباتها لمجموع الناتج القومي. وبهذا المقياس بعملته التي لا تقدر قيمتها بأقل من قيمتها، فإن جمهورية الصين الشعبية لديها ثاني أكبر اقتصاد في العالم، أي 6.449 تريليون نسمة (عام 2004). منهجية الناتج المحلي الإجمالي لوكالة الاستخبارات المركزية في فئة الاقتصاد، تستمد تقديرات إجمالي الناتج المحلي لجميع البلدان من حسابات تعادل القوة الشرائية بدلا من التحويلات بأسعار الصرف الرسمية للعملة. وتنطوي طريقة تعادل القوة الشرائية على استخدام الأوزان الموحدة لأسعار الدولار الدولي التي تطبق على كميات السلع والخدمات النهائية المنتجة في اقتصاد معين. وتوفر البيانات المستمدة من طريقة تعادل القوة الشرائية أفضل نقطة انطلاق متاحة لمقارنات القوة الاقتصادية والرفاه بين البلدان. ويعطي تقسيم تقدير الناتج المحلي الإجمالي بالعملة المحلية حسب تقديرات تعادل القوة الشرائية المقابلة بالدولار معدل تحويل تعادل القوة الشرائية. وفي حين أن تقديرات الشراكة بين القطاعين العام والخاص في بلدان منظمة التعاون والتنمية في الميدان الاقتصادي موثوقة تماما، فإن تقديرات تعادل القوة الشرائية للبلدان النامية غالبا ما تكون تقريبية تقريبية. وتستند معظم تقديرات الناتج المحلي الإجمالي إلى استقراء أرقام تعادل القوة الشرائية التي نشرها برنامج المقارنات الدولية للأمم المتحدة (ونيكب) والأستاذان روبرت سامرس وآلان هيستون من جامعة بنسلفانيا وزملاؤهما. وعلى النقيض من ذلك، فإن أسلوب سعر صرف العملة ينطوي على مجموعة متنوعة من القوى المالية الدولية والمحلية التي كثيرا ما تكون لها علاقة ضئيلة بالناتج المحلي. وفي البلدان النامية ذات العملات الضعيفة، يكون تقدير سعر الصرف للناتج المحلي الإجمالي بالدولار عادة ما يتراوح بين ربع ونصف تقديرات تعادل القوة الشرائية. وعلاوة على ذلك، قد ترتفع أسعار الصرف فجأة أو هبوطا بمقدار 10 أو أكثر بسبب قوى السوق أو الأسهم الرسمية في حين ظل الناتج الحقيقي دون تغيير. ففي 12 كانون الثاني / يناير 1994، على سبيل المثال، خفضت البلدان ال 14 في الجماعة المالية الأفريقية (التي ترتبط عملاتها بالفرنك الفرنسي) عملاتها بمقدار 50 عملة. ولم تقلل هذه الخطوة بطبيعة الحال من الناتج الحقيقي لهذه البلدان بمقدار النصف. ومن الحذر الشديد: نسبة النفقات الدفاعية، كنسبة مئوية من الناتج المحلي الإجمالي في حسابات العملة المحلية، قد تختلف اختلافا كبيرا عن النسبة التي تعبر فيها حسابات الناتج المحلي الإجمالي عن تعادل القوة الشرائية، على سبيل المثال، عندما يحاول المراقب تقدير مستوى الدولار من النفقات العسكرية الروسية أو اليابانية. ملاحظة: لا يمكن ربط أرقام الناتج المحلي الإجمالي والبيانات الاقتصادية الأخرى بالسلاسل معا من المجلدات المتتالية من كتاب الحقائق بسبب التغيرات في قضيب قياس الدولار الأمريكي، وتنقيح البيانات من قبل الوكالات الإحصائية، واستخدام مصادر جديدة أو مختلفة للمعلومات، والتغيرات في المستوى الوطني الأساليب والممارسات الإحصائية. تعادل القدرة على الشراء - تعادل القوة الشرائية ببكس ما هو تعادل القوة الشرائية إن تعادل القوة الشرائية (بب) هو النظرية التي تنص على وجود علاقة بين أسعار صرف البلدان المختلفة والسعر الذي تباع به السلع أو الخدمات في تلك البلدان. ويمكن أيضا التعبير عن تعادل القوة الشرائية فوركس على أنه وجود توازن بين العملات عندما تكون قوتها الشرائية هي نفسها في كل بلد. يمكن النظر إلى هذا الأمر في ضوء الصيغة التالية: سعر الصرف بين البلدان سعر السلع في البلد X سعر السلع في البلد Y وضعت نظرية بب في عام 1920 من قبل غوستاف كاسل. ويستند شراء التعادل السلطة على القانون من سعر واحد. وتعبر هذه النظرية عن أن الخدمات أو السلع المتماثلة يجب أن يكون لها سعر واحد فقط في أسواق فعالة مماثلة. إن تعادل القوة الشرائية مهم لسوق الصرف األجنبي حيث أنه عامل محرك وراء حركة العمالت في سوق الصرف األجنبي. إن أهمية تعادل القوة الشرائية بين القطاعين العام والخاص تستخدم كأسلوب لحساب الفروق في تكلفة المعيشة بين البلدان. ولا يمكن أن يعكس سعر الصرف العادي إلا السلع المتداولة إلى السلع غير المتداولة. ويمكن استخدام أسعار الصرف السوقية العادية لمقارنة مستوى المعيشة بين مختلف البلدان. الأسلوب العادي لحساب الفروق في مستوى المعيشة بين البلدان عادة ما ينطوي على استخدام نصيب الفرد من الناتج المحلي الإجمالي تقنية ويحسب نصيب الفرد من الناتج المحلي الإجمالي عن طريق تقسيم الناتج المحلي الإجمالي للبلد من قبل سكان ذلك البلد. ثم يعبر المجموعان بنفس العملة. وتؤثر العديد من المتغيرات على سوق الصرف األجنبي مثل أسعار الفائدة المختلفة، أو المضاربة في السوق، أو التحوط أو السيطرة من قبل البنوك المركزية. وهذه كلها عوامل يمكن أن تساهم في نتيجة غير دقيقة لطريقة نصيب الفرد من الناتج المحلي الإجمالي. ويمكن أن يؤدي استخدام هذه التقنية إلى نتائج مضللة لمستوى المعيشة في تلك البلدان. وبالتالي تستخدم طريقة بب لرسم صورة أكثر دقة. ومن أجل حساب مشتريات تعادل القوة بين بلدين، يجب مقارنة أسعار السلع القياسية المماثلة في كل بلد. ويمكن أن تشمل عينات سلة السلع والخدمات القياسية ما يلي: السلع والخدمات الاستهلاكية، سلع المعدات، مشاريع وخدمات البناء، والخدمات الحكومية. العيوب: تقلبات قصيرة الأجل في أسعار الخدمات والسلع سوف يؤدي إلى عدم دقة شراء التعادل القوة. يجب على التجار استخدام شراء نتائج تعادل القوة لتحليل طويل الأجل لتمكين نتيجة دقيقة. وستؤثر عوامل مثل الاختلافات في اللوائح الضريبية والقيود التجارية التي تفرضها البلدان المختلفة على نتيجة نتيجة الشراكة بين القطاعين العام والخاص. ولن يكون شراء سعر صرف تعادل القوة دقيقا سوى اختيار السلع المستخدمة في مؤشر المقارنة. عن طريق اختيار سلة خاطئة من السلع أو الخدمات، قد يساء تفسير النتيجة بطريق الخطأ. إن التمييز بين جودة السلع في بلد ما والسلع المعادلة في بلد آخر سيكون له تأثير على نتيجة نتيجة الشراكة بين القطاعين العام والخاص. ما هو تعادل القوة الشرائية (بب) يعتمد تحليل الاقتصاد الكلي على عدة مقاييس مختلفة لمقارنة الإنتاجية الاقتصادية ومستويات المعيشة بين البلدان وعبر الزمن. أحد المقاييس الشائعة هو تعادل القوة الشرائية (بب). تعادل القوة الشرائية (بب) نظرية اقتصادية تقارن عملات الدول المختلفة من خلال نهج سلة السلع. ووفقا لهذا المفهوم، هناك عملتان في حالة توازن أو على قدم المساواة عندما يتم تسعير سلة من السلع (مع مراعاة سعر الصرف) في البلدين. هذه هي الطريقة التي يحسب بها الإصدار النسبي من تعادل القوة الشرائية: يمثل S سعر صرف العملة 1 إلى العملة 2 P 1 يمثل تكلفة الخير x بالعملة 1 P 2 يمثل تكلفة الخير x بالعملة 2 لإجراء مقارنة بين الأسعار عبر البلدان التي تحمل أي نوع من المعاني، يجب النظر في مجموعة واسعة من السلع والخدمات. إن حجم البيانات التي يجب جمعها، وتعقيد مقارنات الرسم يجعل هذه العملية صعبة. ولتيسير ذلك، أنشأت جامعة بنسلفانيا والأمم المتحدة في عام 1968 برنامج المقارنات الدولية. وتستند تعادلات القوة الشرائية الناتجة عن برنامج المقارنات الدولية إلى مسح للأسعار في جميع أنحاء العالم يقارن بين أسعار مئات السلع المختلفة. وتساعد هذه البيانات بدورها خبراء الاقتصاد الكلي الدولي على التوصل إلى تقديرات للإنتاجية والنمو العالميين. كل ثلاث سنوات، يقوم البنك الدولي ببناء وإصدار تقرير يقارن بين مختلف البلدان من حيث تعادل القوة الشرائية والدولار الأمريكي. ويستخدم كل من صندوق النقد الدولي ومنظمة التعاون والتنمية في الميدان الاقتصادي أوزان استنادا إلى مقاييس تعادل القوة الشرائية لإعداد التنبؤات والتوصية بالسياسة الاقتصادية. وغالبا ما تؤثر هذه الإجراءات على الأسواق المالية في المدى القصير. يستخدم بعض تجار الفوركس أيضا تعادل القوة الشرائية للعثور على العملات التي قد تكون مبالغ فيها أو مقيمة بأقل من قيمتها. ويمكن للمستثمرين الذين يمتلكون أسهما أو سندات من شركات أجنبية أن يستطلعوا أرقام الشراكة بين القطاعين العام والخاص للتنبؤ بآثار التقلبات في أسعار الصرف على اقتصاد البلد. تعادل القوة الشرائية: بديل أسعار الصرف السوقية باستخدام تعادلات القوة الشرائية هو البديل عن استخدام أسعار الصرف في السوق. والقوة الشرائية الفعلية لأي عملة هي كمية تلك العملة اللازمة لشراء وحدة محددة لسلعة أو سلة من السلع والخدمات المشتركة. يتم تحديد تعادل القوة الشرائية في كل بلد على أساس التكلفة النسبية للمعيشة ومعدلات التضخم. وتعني القوة الشرائية بالإضافة إلى التكافؤ في نهاية المطاف مساواة القوة الشرائية لعملتين مختلفتين عن طريق حساب الفروق في معدلات التضخم وتكاليف المعيشة. مؤشر ماكس ماكس: مثال على تعادل القوة الشرائية كاختبار سنوي خفيف من تعادل القوة الشرائية، تتبع إكونوميست سعر شركة ماكدونالدز (مسد) بيج ماك برغر في العديد من البلدان منذ عام 1986. يتم استخدام مؤشر بيج ماك الذي يتم نشره بشكل كبير لقياس تعادل القوة الشرائية (بب) بين الدول، وذلك باستخدام سعر بيج ماك كمعيار. ويشير مؤشر بيج ماك إلى أنه من الناحية النظرية، فإن التغيرات في أسعار الصرف بين العملات يجب أن تؤثر على السعر الذي يدفعه المستهلكون لبيغ ماك في دولة معينة، لتحل محل السلة مع الهامبرغر الشهير. على سبيل المثال، إذا كان سعر بيغ ماك هو 4.00 في الولايات المتحدة مقابل 2.5 جنيه استرليني في بريطانيا، فإننا نتوقع أن سعر الصرف سيكون 1.60 (42.5 1.60). إذا كان سعر صرف الدولار إلى الجنيه هو أكبر من ذلك، فإن مؤشر بيج ماك سوف ينص على أن الجنيه كان مبالغا فيه، أي أقل وأنه سيكون أقل من قيمتها. ومع ذلك، فإن المؤشر له عيوبه. أولا، يتم تحديد سعر بيج ماك من قبل شركة ماكدونالدز ويمكن أن يؤثر بشكل كبير على مؤشر بيج ماك. أيضا، فإن بيج ماك يختلف في جميع أنحاء العالم في الحجم والمكونات، وتوافر. ومع ذلك، فإن المؤشر يهدف إلى أن يكون خفيفا، وهو مثال رائع على الشراكة بين القطاعين العام والخاص الذي تستخدمه العديد من المدارس والجامعات لتعليم الطلاب حول الشراكة بين القطاعين العام والخاص. ما هو الفرق بين الناتج المحلي الإجمالي والناتج المحلي الإجمالي المحاسبة عن تعادل القوة الشرائية في الاقتصاد الكلي المعاصر، يشير الناتج المحلي الإجمالي إلى القيمة النقدية الإجمالية للسلع والخدمات المنتجة داخل بلد واحد. ويحسب الناتج المحلي الإجمالي الاسمي القيمة النقدية بالقيمة الحالية المطلقة. الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي يأخذ الناتج المحلي الإجمالي الاسمي ويعدله للتضخم. عالوة على ذلك، يتم تعديل بعض حسابات الناتج المحلي اإلجمالي من أجل تعادل القوة الشرائية النسبية أو تعادل القوة الشرائية. ويستند هذا التعديل إلى محاولة لتحويل الناتج المحلي الإجمالي الاسمي إلى عدد أكبر سهولة مقارنة بين البلدان ذات العملات المختلفة. الناتج المحلي الإجمالي مع تعادل القوة الشرائية طريقة واحدة للتفكير في الناتج المحلي الإجمالي مع تعادل القوة الشرائية هو تخيل إجمالي القوة الشرائية الجماعية لليابان إذا كانت تستخدم لجعل نفس المشتريات في الأسواق الأمريكية. هذا يعمل فقط بعد يتم تبادل كل الين للدولار، وإلا، فإن المقارنة لا معنى له. التأثير الصافي هو وصف عدد الدولارات التي تحتاجها لشراء سلع بقيمة واحدة في اليابان بدلا من الولايات المتحدة. ويمكن أن يوضح المثال الصغير التالي تلك النقطة. افترض أنه يكلف 10 لشراء قميص في الولايات المتحدة يكلف 8.00 لشراء نفس القميص في ألمانيا. لإجراء مقارنة بين التفاح والتفاح، يجب تحويل 8.00 في ألمانيا إلى دولار أمريكي. إذا كان سعر الصرف بحيث أن القميص في ألمانيا يكلف 15.00، فإن تعادل القوة الشرائية سيكون 1510، أو 1.5. لكل 1.00 تنفق على قميص في الولايات المتحدة يستغرق 1.50 للحصول على نفس القميص في ألمانيا. الدول التي لديها أكبر قوة شرائية إجمالي الناتج المحلي هو إجمالي قيمة الدولار لجميع السلع والخدمات التي ينتجها بلد ما في سنة معينة. وهو أحد المؤشرات الرئيسية المستخدمة لتقييم اقتصاد البلد ويمكن حسابه في شروط تبادل السوق وبمعدلات تعادل القوة الشرائية. ويأخذ الناتج المحلي الإجمالي للبلد في الشراكة بين القطاعين العام والخاص في الاعتبار التكاليف النسبية للسلع والخدمات المحلية المنتجة في بلد قيمته أسعار الولايات المتحدة. وهي عوامل في أسعار الصرف ومعدلات التضخم في كل بلد. وعلاوة على ذلك، يعكس الناتج المحلي الإجمالي عند تعادل القوة الشرائية القوة الشرائية للمواطن في بلد ما لمواطن آخر. على سبيل المثال، قد يكلف زوج من الأحذية أقل في بلد واحد من آخر، لذلك هناك حاجة إلى تعادل القوة الشرائية لتحقيق الإنصاف في الحساب. الدول الخمس التي لديها أعلى الناتج المحلي الإجمالي في سوق الصرف هي الولايات المتحدة والصين والهند واليابان وألمانيا. وتتغير هذه المقارنة عند استخدام تعادل القوة الشرائية. ووفقا لبيانات عام 2018 الصادرة عن صندوق النقد الدولي، تجاوزت الصين الولايات المتحدة باعتبارها أكبر اقتصاد في العالم على أساس القوة الشرائية بما يزيد قليلا عن 16.5 من الناتج المحلي الإجمالي العالمي. وجاءت الولايات المتحدة في المرتبة الثانية مع 16.5. تليها الهند واليابان وألمانيا 6.8 و 4.5 و 3.4 على التوالي. الانخفاضات من بب: قصيرة الأجل مقابل. التعادل على المدى الطويل أظهرت الأدلة التجريبية أن لكثير من السلع وسلال البضائع. لا يتم ملاحظة بب على المدى القصير. وهناك عدم يقين بشأن ما إذا كان ينطبق على المدى الطويل. في بورجرنوميكس، (2003) ورقة بارزة تستكشف مؤشر بيج ماك و بب، يقول المؤلفان مايكل باكو و باتريشيا بولارد عدة عوامل مربكة لماذا لا تتفق نظرية الشراكة مع الواقع. وتشمل أسباب هذا التمايز: تكاليف النقل. ولا بد من استيراد السلع غير المتاحة محليا، مما يؤدي إلى تكاليف النقل. وبالتالي، فإن السلع المستوردة تبيع بسعر أعلى نسبيا من نفس السلع المتاحة من المصادر المحلية. الضرائب. عندما الضرائب الحكومية المبيعات. مثل ضريبة القيمة المضافة، مرتفعة في بلد واحد مقارنة بأخرى، فهذا يعني أن السلع ستبيع بسعر أعلى نسبيا في البلد ذي الضريبة المرتفعة. التدخل الحكومي. التعريفات الجمركية على الواردات تضاف إلى سعر السلع المستوردة. حيث تستخدم هذه القيود لتقييد العرض، يرتفع الطلب، مما يؤدي إلى ارتفاع أسعار السلع أيضا. وفي البلدان التي تكون فيها السلعة نفسها غير مقيدة وفيرة، سيكون سعرها أقل. وستشهد الحكومات التي تقيد الصادرات ارتفاعا في أسعار السلع في البلدان المستوردة التي تواجه نقصا. وتندرج في البلدان المصدرة حيث يزداد العرض. الخدمات غير المتداولة: يتكون سعر بيج ماك من تكاليف المدخلات التي لا يتم تداولها. ولذلك، من غير المرجح أن تكون هذه التكاليف على قدم المساواة مع الجميع. ويمكن أن تشمل هذه التكاليف تكلفة واجهة المتجر، وغيرها من النفقات مثل التأمين والتدفئة وتكلفة العمالة. ووفقا لشراكة الشراكة بين القطاعين العام والخاص، ففي البلدان التي تكون فيها تكاليف الخدمات غير المتداولة مرتفعة نسبيا، ستكون السلع باهظة التكلفة نسبيا، مما يؤدي إلى المبالغة في تقدير قيمة هذه العملات بالنسبة للعملات في البلدان ذات التكاليف المنخفضة للخدمات غير المتداولة. المنافسة في السوق: قد تكون أسعار السلع عمدا أعلى في بلد ما لأن للشركة ميزة تنافسية على البائعين الآخرين، إما لأنها تملك احتكارا أو جزءا من مجموعة من الشركات التي تلاعب بالأسعار. قد تسعى الشركة بعد العلامة التجارية تسمح لها لبيع بسعر مميز أيضا. على العكس من ذلك، قد يستغرق الأمر سنوات من تقديم السلع بسعر مخفض لإنشاء علامة تجارية وإضافة قسط، خاصة إذا كانت هناك عقبات ثقافية أو سياسية للتغلب عليها. التضخم: يمكن أن يشير المعدل الذي يتغير فيه سعر السلع (أو سلال السلع) في البلدان، ومعدل التضخم، إلى قيمة عملات تلك البلدان. هذه القوة النسبية للشراكة بين القطاعين العام والخاص تتغلب على الحاجة إلى أن تكون السلع هي نفسها عند اختبار الشراكة المطلقة بين القطاعين العام والخاص التي تمت مناقشتها أعلاه. القيمة فكس - استراتيجية تعادل القوة الشرائية تعادل القوة الشرائية (بب) هي نظرية تتعلق بتبادل أسعار التوازن على المدى الطويل استنادا إلى مستويات الأسعار النسبية لبلدين. ويستند هذا المفهوم على القانون من سعر واحد فكرة أنه في غياب تكاليف المعاملات، والسلع مطابقة سيكون لها نفس السعر في الأسواق المختلفة. وتستهلك بلدان مختلفة بالطبع سلال مختلفة من السلع، ولكن من الممكن جزئيا أن يقيس مستوى الأسعار النسبية (لتقييم البلد الذي هو أرخص وأكثر تكلفة للعيش). ومن ثم فإن نظرية الشراكة بين القطاعين العام والخاص تنص على أن الفروق في الأسعار بين البلدان ينبغي أن تضييق بمرور الوقت بسبب تحركات أسعار الصرف أو بسرعات مختلفة من التضخم (التي لها أيضا بعض الآثار على تحركات أسعار الصرف). السبب الأساسي كما سبق ذكره - تستهلك بلدان مختلفة سلال مختلفة من السلع، ومن الممكن جزئيا أن يقيس مستوى الأسعار النسبية. فروق الأسعار بين البلدان تضييق ببطء شديد مع مرور الوقت. وتساعد محفظة إعادة التوازن التي لديها العملات الفعلية بأقل من قيمتها الفعلية والمبالغة في قيمتها على تحصيل المكاسب الناتجة عن تقارب أسعار الصرف إلى القيمة العادلة. استراتيجية التداول بسيطة إنشاء عالم الاستثمار تتكون من عدة عملات (10-20). استخدم أحدث رقم تعادل القوة الشرائية لمنظمة التعاون والتنمية في الميدان الاقتصادي لتقييم القيمة العادلة لكل عملة مقابل الدولار الأمريكي في شهر النشر ومن ثم استخدام التغييرات الشهرية لأسعار المستهلك وتغيرات سعر الصرف لإنشاء قيمة تعادل القوة الشرائية العادلة للشهر السابق للشهر الحالي. قم بعمل 3 عملات هي األقل قيمة بأقل من قيمتها العادلة) أدنى قيمة عادلة للشراكة بين القطاعين العام والخاص (وتذهب إلى 3 عملات هي األكثر قيمة) أعلى قيمة عادلة للشراكة بين القطاعين العام والخاص (. استثمار الأموال النقدية غير المستخدمة كهامش على أسعار الفائدة الليلية. إعادة التوازن ربع سنوي أو شهري. المصدر ورقة دويتشه بانك index. dbhtmlPagesDBCRbrochure. pdf كوانتيبيديا www. DBCRBrochure. pdf ملخص: التقييم - على المدى الطويل، تميل العملات إلى التحرك نحو قيمتها العادلة. وبالتالي، فإن الشراء المنتظم للعملات بأقل من قيمتها وبيع العملات التي تجاوزت قيمتها مبالغة في الأجل المتوسط. واحدة من أقوى الاستنتاجات في الأوساط الأكاديمية هي أن الأساسيات تميل إلى عدم العمل للعملات على المدى القصير والمتوسط، لكنها تفعل على المدى الطويل. وقد تبين أن أحد أقدم مقاييس القيمة العادلة، وهو تعادل القوة الشرائية، يعمل على المدى الطويل. أوراق أخرى كرينك، شندلر، شريمب: التنويع الدولي الفوائد مع أنماط الاستثمار في النقد الأجنبي ftp. zew. depubzew-docsdpdp11028.pdf الملخص: تم دراسة الاستثمارات القائمة على النمط ودورها في تخصيص المحفظة على نطاق واسع من قبل الباحثين في أسواق الأوراق المالية. وعلى النقيض من ذلك، هناك معرفة أقل بكثير عن آثار الحافظة على أسلوب الاستثمار في أسواق الصرف الأجنبي. والواقع أن الاستثمار القائم على النمط في أسواق الصرف الأجنبي هو في الوقت الحاضر شعبي جدا ويمكن القول إنه يمثل جزءا كبيرا من حجم التداول في أسواق الصرف الأجنبي. وتهدف هذه الدراسة إلى توفير فهم أفضل لخصائص وسلوك استثمارات العملات الأجنبية ذات النمط الأنيق في سياق المحفظة. نحن نقدم معالجة شاملة لأساليب الاستثمار الأجنبي الأكثر شعبية على مدى الفترة من يناير 1985 إلى ديسمبر 2009. ونحن نتجاوز استراتيجية التجارة تحمل معروفة والتحقيق في مزيد من أساليب الاستثمار في النقد الأجنبي، وهي استراتيجيات الزخم النقد الأجنبي واستراتيجيات قيمة النقد الأجنبي . ونحن نستخدم اختبارات تقليدية متوسطة التباين تمتد واختبارات الهيمنة العشوائية متعددة المتغيرات المقترحة مؤخرا لتقييم فرص الاستثمار في الحافظة من أنماط الاستثمار الأجنبي. كما قمنا بتحسينات هامة ذات دلالة إحصائية واقتصادية من خلال الاستثمارات القائمة على أسلوب النقد الأجنبي. وتولد حافظة الأسهم الموجهة دوليا مع أنماط الاستثمار في العملات الأجنبية ما يصل إلى 30 عائد أعلى لكل وحدة من المخاطر في فترة العينة المشمولة. وتسود األحكام التنويعية الموثقة على نطاق واسع بعد احتساب تكاليف المعامالت نتيجة إعادة التوازن للمحافظ القائمة على األسلوب، كما تعقد عند تقييم مخصصات الحافظة في إطار خارج العينة. آمين: بيتيم: ما هو بيتا في سوق الأوراق المالية فكس papers. ssrnsol3papers. cfmabstractid2439854 ملخص: في فئات الأصول مثل الأسهم، بيتا السوق واضح إلى حد ما. ومع ذلك، هذا السؤال هو أكثر صعوبة للرد داخل فكس، حيث لا يوجد بيتا واضح. للمساعدة في الإجابة عن السؤال، نناقش أنماط العملات الأجنبية العامة التي يمكن استخدامها كبديل لعائدات مستثمر فكس نموذجي. ونحن ننظر أيضا في خصائص محفظة من هذه الأنماط العامة. محفظة محفظة العملات الأجنبية لديها نسبة معلومات بلغت 0.64 منذ عام 1976. وخلافا لمكوناتها الفردية، فإن محفظة أنماط العملات الأجنبية مستقرة نسبيا فيما يتعلق بالنظم الأساسية في SP500. في وقت لاحق نكرر عوائد صناديق العملات الأجنبية باستخدام مزيج من هذه الأنماط فكس العامة. وتبين لنا أن مزيج من الاتجاه فكس وحمل، ويمكن استخدامها كبيتا لسوق العملات الأجنبية. في وقت لاحق، ندرس العلاقة بين المؤشرات المصرفية وهذه الأساليب العامة فكس. نجد أن هناك ارتباطا كبيرا في معظم الحالات، مع بعض الاستثناءات. أكومينوتي، الدوائر: خارج العينة دليل على عوائد لتداول العملات research. mbs. ac. ukaccounting-financePortals0docsOut أوف أوف sample20Evidence20on20the20Returns. pdf مختصر: نحن نوثق وجود عوائد فائضة لاستراتيجيات تداول العملة الصافية خلال ظهور سوق العملات الأجنبية الحديثة في 1920s و 1930s. هذا العصر من المضاربة النشطة في العملات يشكل اختبارا طبيعيا خارج العينة لأداء استراتيجيات الحمل والزخم والقيمة الموثقة توثيقا جيدا في العصر الحديث. ونجد أن العائد الإيجابي والزخم الإيجابي في العملات على مدى الثلاثين عاما الماضية موجود أيضا في هذه الفترة السابقة. في المقابل، فإن العودة إلى استراتيجية قيمة بسيطة سلبية. وبالإضافة إلى ذلك، فإننا نقيم الاستراتيجيات القائمة على القواعد والزخم ضد الاستراتيجية التقديرية للتاجر العملة المستنيرة: جون ماينارد كينز. حقيقة أن الاستراتيجيات تفوق على تاجر متفوق مثل كينز يؤكد الطبيعة الضخمة من عائداتهم. النتائج التي توصلنا إليها قوية للتحكم في تكاليف المعاملات، وكما هو الحال اليوم، يتم تفسيرها جزئيا من خلال حدود المراجحة التي يعاني منها تجار العملة المعاصرون. مينخوف، سارنو، سميلينغ، شريمب: كيرنسي فالو paper. ssrnsol3papers. cfmabstractid2492082 ملخص: نبين أن مقاييس تقييم العملة المستمدة من أسعار الصرف الحقيقية تحتوي على محتوى تنبؤي كبير لعائدات فائض العملات الأجنبية وتغيرات سعر الصرف الفوري في المقطع العرضي للعملات. وينبع معظم القابلية للتنبؤ من الاختلافات المستمرة بين البلدان في أساسيات الاقتصاد الكلي. ويشير ذلك إلى أن قيمة العملة غالبا ما تلخص افتراضات المخاطر التي تختلف عبر البلدان ولكنها ثابتة إلى حد ما مع مرور الوقت. وعلاوة على ذلك، فإن نتائجنا لا تدعم الفكرة القائلة بأن التداول على مقاييس بسيطة لقيمة العملة مربح لأن أسعار الصرف الفورية تعود إلى القيم الأساسية. ومع ذلك، عند تحليل أسعار الصرف الحقيقية في محركات الاقتصاد الكلي الكامنة، نجد أن تدابير التقييم المنقحة تتصل بشكل أوثق بقيمة العملة بالمعنى الأصلي لأنها تتنبأ بالعائدات الزائدة فضلا عن عكس أسعار الصرف. بوجارلييف، ليفيتش: نظرة جديدة على استثمار العملة papers. ssrnsol3papers. cfmabstractid2571391 الخلاصة: يدرس مؤلفو هذا الكتاب الأساس المنطقي للاستثمار في العملة. وهي تسلط الضوء على العديد من سمات عوائد العملة التي تجعل العملة فئة أصول جذابة للمستثمرين من المؤسسات. استخدام عوامل نمط نموذج عوائد العملة يوفر وسيلة طبيعية لتحليل العائدات إلى مكونات ألفا وبيتا. وجدوا أن عدة استراتيجيات لتداول العملات أنشئت (متغيرات من استراتيجيات حمل، اتجاهات المتابعة، وقيمة) تنتج عوائد متسقة يمكن أن تكون بروكسيد كعامل أو عوامل الخطر ولها طبيعة عائدات بيتا. ثم، باستخدام مجموعتين من عوائد صناديق التحوط بالعملة الفعلية، وجدوا أن بعض مديري العملة ينتجون ألفا حقيقيا. وأخيرا، فإنهم يجدون أن إضافة محفظة استثمارات مؤسسية حتى قدرا صغيرا من التعرض لمخاطر العملات، لا سيما لمولدات ألفا، يمكن أن يكون له أثر إيجابي ذي مغزى على أداء المحافظ. ذات صلة بالأسواق: